科網股熱潮, 用科技人的眼睛看投資

上星期,習廣思在他的文中指出,有投資者認為科網熱潮是一塲夢,李超人認為不是。到底如何,我們現在來探討一下:

基本概念的改變
我們仍然以為PC、服務器、路遊器、iPad、iPhone、寬頻,這些就是互聯網。現在是,將來不是。雲端計算、物聯網、互聯世界、M2M、H2T,這些看起來,都好像是吹噓用的技術名詞,和普通人有什麼關係?大有關係,因為在未來的十年裡,數據信息技術將直接改變人類生活的環境和程序,使互聯技術的應用深入到生活的各方面。全自動駕駛汽車、和我們談話的牆、幫我們買菜的雪櫃、告訴我們「是誰站在我們面前」的眼鏡。
這些技術,早已存在,但要將它們變成商品,還需要一段時間,不是立竿見影的事。在2000年的科網熱潮,互聯網同樣不能看電影、不能聼歌、玩不到互動遊戲。當時社會上,極少數人能夠接觸互聯網。而現在呢?已是社會不可或缺的生活部分。同樣,物聯網(Internet of Things)、M2M、H2T、InterWorld,一樣是未來,只是在未來十年內,它們更加接近我們、更加會影響我們生活的每個方面,投資者當然要更加關注了。這裡,我不詳細介紹這個科技趨勢,有興趣的朋友可以參考以下網站:
http://rabbitming.pixnet.net/blog/post/33294171-物聯網(iot,-internet-of-things)
http://www.zdnet.com/topic-tapping-m2m-the-internet-of-things/
http://blog.atlasrfidstore.com/internet-of-things-and-rfid
http://www.internetsociety.org/internet/what-internet/history-internet/b...
http://www.youtube.com/watch?v=tTHqb5RZTVg&feature=youtube_gdata_player
http://www.youtube.com/watch?v=sfEbMV295Kk&feature=youtube_gdata_player

市場持份者,建造、使用、消費
如果嚴謹地依照定義,我們每個人都是持份者。我們這種持份者,是花費少少,而得益多多。這樣的說法,當然只適合於產品享受者,而產品製造者亦同樣地得益更多。何以如此?跟據Cisco的估算,由2013到2020之間,物聯網的整體價值,將上升到144萬億美元。你能否在其中分一杯羹嗎?
http://www.cisco.com/web/about/ac79/docs/innov/IoE_Economy.pdf
你或者很有興趣想知道,到底現在有多少企業亦想分一杯大羹呢?答案是最少不少於六十五家。他們都是參與了M2M Alliance。
http://www.m2m-alliance.com/nc/en/home/
當然,作為一個小投資者,我們不可能將這65家中的上市公司,全部拿來研究。但可以找一兩家特別例子,給大家參考一下。
Sierra Wireless, (Nasdaq:SWIR),它的總部在溫哥華的列治民,網站如下:
http://www.sierrawireless.com/
企業雖然小,但在香港科學園和深圳,它擁有辦公室,和300人的研發隊伍。在香港來說,這個規模的科技企業已不算小型的。我們接觸不到這家企業,不是因為它小,而是因為它沒有產品直接推出消費市場。在網上查看報價,它的PE只有12.8,Beta 為1.22,對於一家科網企業來說,這似乎很不錯了。問題在於它今年的營利較去年倒退,雖然它無負債,而手上拿現金,最近的買公司行動是否能幫它增加營利?那就難說了。它擁有500個科技patent,而它的核心技術亦是物聯網的重要部分,但它和消費品市場和用家沒有直接關係,對市場產生起動作用的能力完全缺乏,所以它必須靠OEM。這亦它營利上的障礙。

說到這裡,明天我們探討另一家企業,再回頭看看科網事業,到底能賺錢否?差點忘了,筆者並沒有擁有Sierra Wireless的股份。

所有評論

大煙通 - 2014年03月10日 15:57

IoTA change human life in the future, fxxxing scary, In a certain field, beyond human range.

QQKK - 2014年03月10日 16:53

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