Chan David's 的頭像

獨立財經觀察兼操刀人。

加息之後,川普之前,有乜好做?

是時候管理一下風險了。

美股本週開始了腳軟跡象,儘管其波幅比預期細得多。流動性的考慮開始發揮作用,而Trumpolitics帶來的興奮則開始消退。道指計已經觸碰了20000點此阻力區。以週線圖的成交量計,11月28號和12月5號的兩週有極大量的成交力谷指數上,到了上週亦無以為繼,約得12月5別該週的1/4,悶局時的成交量。如此計,短線的錢已經撤離,最後接貨的怕且有排痕。

至於係甚麼錢接貨?考慮到該兩週,乃至由Trump當選計,哪一隻主要貨幣以及哪一類證券貶得最快,恐怕東亞「雙熊」中國和日本都跑不掉,歐洲諸久為structured securities折磨的銀行和機構也肯定施展「抹油神功」衝入美國;此外,還有大量跟著客仔要求由爆緊鑊的bond funds/fixed income funds轉去所謂「risk-on」的stock funds/commodities funds及美元和所謂的commodity currencies(加澳紐紙也)。這些錢都有一個共通點:慌不擇路。然古語有云:財不入急門,慌張之下做的決定,錯誤機會高。如此,本質上,這些錢跟「dead money」已無分別。可變的是時機矣。

有道是年尾須粉飾櫥窗,且本週大traders已經放哂假,不到1月中不回來,頗難有大動作哇。

且住!以今年開始,各地都有「顛覆」傳統的行為看,所謂的粉飾櫥窗和大traders放假的傳統智慧,未嘗沒可能不被打破。這些年來,大行相繼炒人,有部份固然會重投其他機構懷抱,卻也有相當一部份或自組基金或乾脆one man band當prop trader自己搵自己食。而在網絡、model和人工智能發達的今天,做買賣時的operation所花的力氣和時間減少,也沒有場地限制,任何時空都可以做。何況,更多只須監察algo/AI的執行,必要時才須親自督戰以致落場。放假與否,已經不是關鍵。至於利用機構和大traders的空隙突襲搵食,亦屬兵法之常,沒啥出奇。最重要的是有得做。

因此,利用現時美股已經超買,美債則超賣的情況下,流動性不高又容易推郁個市之餘,做個反手買賣,short佢一下,再揸,再short,幾下就搾乾遲來的錢。等到大錢施施然返來,重新睇翻盤,人地已經有了一舊在手,啋你定唔啋你,大可以選擇。唔急就有得贏。對手則要快快手重新部署,以便再swing個市。而難得Trump屬大嘴,不愁沒有故仔可講。是以恐怕這個聖誕到新年都大把戲睇。再加上今年農曆新年也在一月,中港這邊在一月又要再放假,而且比鬼佬還長,絕對可以利用來再劏一次。

咁講法,作為一個老散,有乜可以做?

有貨者,可take profit就take profit,起碼都賣一半secure先。沒貨者:do nothing,甚麼都別做,保存彈藥之餘又可享受一下假期,充充電,放完假,再回來面對逐步清楚的市場更好:因為屆時不論加息還是政經的因素都會清晰,買賣方亦會據此歸邊,而且因為涉及較大的方向,亂流較少,較易做決定。 在放假時,有點心的話,就留意週圍旅遊消費的情況和氣氛,拿個大概。如果再有時間,不妨一家大細一起做點政經research,理解不同地方的歷史和文化,再及經濟和政治,尤其美國要轉莊,中國轉經濟方向,歐洲的聯盟則未知能否維持。不論當任何project,成年人固然可以以此賺錢定方向,年青人也可以開闊一下見識,鍛鍊一下思維,亦可以成為親子活動,豈不甚好?

(當然,小弟唔會迴避自己的責任,下鋪就講特朗普的內閣和可能的影響。)

 

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