畢老林's 的頭像

以洞察的眼光,發掘市場背後有血有肉、有啟發的人和事。

押注軍工股的佳選

《信報》投資者日記:4月9日,周日。國家主席習近平訪美期間,先有北韓向朝鮮半島東部海域發射一枚彈道導彈,美國總統特朗普繼而「失驚無神」空襲敍利亞,引來坊間對其動機的諸般揣測。

軍事行動牽涉錯縱複雜的政治盤算,外界猜想不論多合情合理,作為局外人,「讓子彈飛」背後的虛虛實實極難掌握,遑論確定。然而,有一點必然錯不了:隨着炮聲響起,戰斧(Tomahawk)巡航導彈、薩德(THAAD)導彈防禦系統等先進軍備名稱充斥媒體,而軍事和地緣政治專家連日來更成為追訪對象。

項莊舞劍?

「狂人」上任未足三個月即邀請習主席訪美,且一口答應年內回訪,足證中美在多個領域爭議雖不絕,但決非沒有求同存異的餘地。另一邊廂,美國以懲罰向平民發動化武襲擊的巴沙爾政權為名轟炸敍利亞,不管是否項莊舞劍,意在轉移視線,美國打着普世價值旗號軍事干預敍國,對山姆大叔撒手不管國際事務的疑慮肯定有紓緩作用。

投資者有否必要因應特朗普入主白宮前後「判若兩人」調整策略,目前言之尚早,但自他當選以來,軍工即被視為必然受惠的板塊之一,皆因醫療、外交、科研、環保削得就削,唯獨國防開支只能加不能減。美國擴軍事在必行,縱使沒有中東和東北亞近日的導彈橫飛,軍工股仍然值得看高一線。

齋講唔trade不夠過癮,老畢於2月10日曾推介一個Long Call洛歇馬丁(Lockheed Martin)的交易,建議買入6月16日到期、行使價245美元的洛歇價內認購期權(ITM Call)。當時有此推介,主要因為特朗普去年底在Twitter「發牙痕」,狠批F-35戰機太貴,生產商洛歇股價從52周高位應聲下滑,並一直橫行至2月初。在下認為市場反應過敏,押注洛歇經短暫整固後,股價將重上特朗普發推文前的52周高位270美元。

事實離老畢估計不遠,洛歇2月初觸底回升,上周五被美軍空襲敍利亞一谷,股價重上270美元水平,收報270.23美元。在下2月10日建議買入的6月245美元Call,從建倉當日的16.5美元升至25美元以上,完全滿足了預先設定的52%回報目標。期權上落皆快,要長玩長有必須嚴守紀律,洛歇股價也許還有上升空間,但Long Call既已達標,英諺有云,a bird in the hand is worth two in the bush,為免夜長夢多兼蝕時間值,有糊點解唔食?

舉世無匹

期權只宜短炒,但大家若認同軍工股乃中長線投資佳選,老畢有一心水並非太多人留意,不妨提供予讀者參詳。

說到美國戰備供應商,多數人都會第一時間想起洛歇、雷聲(Raytheon,美軍攻敍發射的戰斧巡航導彈便是該公司的得意傑作,同文李海潮君上周六在其大作中亦有提及,惟李兄譯作雷神),以及同樣對特朗普減價要求從善如流的總統專機空軍一號製造商波音。

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