畢老林's 的頭像

以洞察的眼光,發掘市場背後有血有肉、有啟發的人和事。

有屠龍刀就有倚天劍

《信報》投資者日記:10月3日,周二。蘋果重頭戲iPhone X好事多磨,一再傳出生產延誤,市場擔心供應追不上需求,影響聖誕旺季銷情。無獨有偶,電動車一哥Tesla平民版Model 3亦遇上生產樽頸,第三季產量僅260輛,遠遜分析員預期。受消息拖累,Tesla股價周二早段下挫1.5%。

早前有報道指機構投資者減持Tesla,索羅斯第二季更清倉所持股份,理由包括對Model 3銷情不太樂觀,以及估值太高。讀後感想一:「大鱷」為何沽貨,難道會一五一十唱通街?唔睇好Model 3云云,靠估而已。如果索羅斯第二季是增持而非減持,相信照樣會有一大堆言之成理的解釋。感想二:Tesla估值高早非今日始,未來premium收縮還是擴大,冇人講得埋。感想三:減持增持都屬過期新聞,第二季減持不代表下季、下下季不會掉頭增持。索老華麗轉身,未見過乎?感想四:索羅斯清倉上頭條,不等於唔會沽錯。

爭份額爭餐死

純為投機,八卦哪位對沖天王買乜沽乜,不如直接(目及)實股價走勢,上升軌未破壞,貴貴都可以買;強勢有變,走為上着。然而,真心投資就要多關心公司狀況。以Tesla為例,新開發的電動貨車,據聞如果性能OK,商業用家興趣應該很大,一來環保,二來電動車維修開支較低,計落條數諗得過。其他諸如電池更換機械人、與AMD合力研發智能汽車晶片等,對Tesla長遠發展影響更大。

另一個值得深思的問題是,電動車整個業界是否想像般大有「錢」途。環保趨勢也許不可逆轉,但有分析指行業投資額龐大,汽車商爭市場份額又爭餐死,前期賺錢難乎其難。相比之下,電池原料供應商、晶片開發商等處於供應鏈上游的企業,投資價值可能更高。

(節錄)

所有評論

黎自立 - 2017年10月04日 08:57

自從香港政府取消環保優惠,美國Tesla純電動車的售價由80萬跳升上160萬,銷售數量大幅度下降。香港政府並沒有解釋為什麼不再優惠不產生廢氣的環保車,難道香港人呼吸污濁空氣不再重要?

PBrega - 2017年10月04日 23:35

I suppose this author has no knowledge about Silicon Industry at all. Every different kind of industry requires special systems for their application. Tesla requires not only all the control hardware for its autonomous driving, but also more on board computing power for the comming models. Finding a silicon partner is most essential for electronic sourcing and also for a electric car maker, it will be an advantage to acquire new product and new technology without extend their investment to an unfamiliar arena.

Break Your Deck also has acquired a small silicon house for their high power semi-conductor sourcing(SinoMos Ningbo).

Google acquired HTC is also for the same reason. 

PBrega - 2017年10月04日 23:38

We shall see there will be more Software System Giant to buy semicon houses. 

Big Mac - 2017年10月04日 23:53

The fastest way to grow a company is by acquiring smaller companies.

PBrega - 2017年10月05日 08:45

These acquisitions are all with another purpose, technical enhancement with speciality and knowledge base.
This a smart way to jack up revenue.
That's why Taiwan Semicon houses are pouring billions into development.

Big Mac - 2017年10月05日 19:33

They normally acquire their suppliers if they want a vertical integraton or competitors if they want to get rib of their potential enemies.

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