羅志揚's 的頭像

保險人講日常事

馬化騰做保險 馬雲又做保險 唔通人人都做保險賺錢咩

隨著某互聯網保險公司成功在港上市,不少互聯網巨頭欲加入保險板塊分一杯羹。做保險致富是否人人想像那麼容易呢。先講一般人對保險的印象,「保險公司收取保費,但永遠鑽空子找漏洞,爭取不用賠錢」,而「找保險經紀人安排保險時,就回應迅速;處理理賠就不見影」。此外,我相信大家也聽過一個著名的保險美國夢故事,巴菲特就是著名的價值投資者,成功地藉著設立保險公司,利用保險浮存金(insurance float)進行投資活動。事實上保險公司是否真的如大家想像輕鬆致富呢。事實上,做保險沒有那麼容易。說一個反面例子,也許人們都是善忘的,不知大家還記得AIG在08年給大家的教訓嗎?

 

我是特別認同中國保監會提出「保險業姓保」。不懂保險而做保險,最終受害的會是股東本人。以香港保險數字為據,就有一種業務是長年「蝕錢」的。根據香港保監局數字G15承保業績下的一般法律責任(法定),即僱員補償保險(俗稱勞工保險),保監綜合及統計在香港合法營運,同時又承保該類別保險的保險公司數字,筆者發現由2012年至2016年的五年間,勞保連續五年為保險公司帶來虧損,換句話說,勞保業務是一件蝕本貨。單計2016年度,其他「蝕本貨」有飛機保險及汽車保險。再細看此兩類保險的五年承保表現,當中有好年有壞年(Good and bad years),相信此兩類保險業務長遠計算還是可以持平或錄得正收入的,唯獨勞保業務真是令人十分失望。筆者翻查2003年(即15年前)及2005年(即12年前)的立法會文件,當時立法會亦曾就僱員補償保險為保險公司年年帶來虧損展開討論,所以引證問題早已存在。仔細閱讀當時的會議文件,更發現當年會內亦曾有聲音提出不同的方法包括中央僱員補償保險計劃,尤如中國的社會保險的工傷保險部分。後來不知道是甚麼原因,建議未獲大眾支持。

 

在我研究近年香港保險數字的過程中,不難發現香港保險業其中一個不成熟的表現。數字雖然是公開及透明,但我們只能參考數字,無法了解更加深入背後的原因。香港亦未有團體或研究機構專門研究保險數字,使改善保險業營商環境存有一定困難,各家保險公司也只能各自為政。

 

勞工保險業務雖然連年虧損,但事實上保單數字是年年上升的。根據保監資料,保單數目由2012年的約三十八萬張至2016年的四十二萬三千張,升幅為11.3%。公司保險以每家公司作為投保單位,數字如實反映香港商業發展如日方中,中小企數字年年上升。如果有接觸過保險,也應該知道保險定價有最低保費的概念。按道理保險新造宗數愈多,保費基礎愈厚,應可將虧損收窄。奈何事與願違,恐怕實際勞保理賠個案與新造保單數成正比。

 

縱使沒有透露太多關於實際理賠的信息,也可以從社會現象中得出以下的結論。最近大眾傳媒不時報導香港工傷個案,僱員申索不易。當中不少人透過所謂「中介」,希望藉此增加取得賠款的機會。「中介」行業的存在就是一個契機,證明兩個交互點出現不公平的情況,尤如商業世界的套利理論中(Arbitrage theory),某些個體獲得特別的機會,因此而佔盡優勢。受害僱員大多不熟悉法律及保險,致使他們申索困難。另一方面,中介的出現亦使現況惡化,估計有小部分害群之馬能夠想出「假申索」「專業索賠戲子」等方法爭取巨額賠款。這種情況可部分解釋勞保市場長年虧損的原因。

 

好了,說了這麼久,或許你會疑問,為什麼還有保險公司能夠支持下去?

 

事實上保險公司也不會愚蠢得只單承保勞工保險。只要其他險種保險能夠為整體業務帶來收入,彌補勞保帶來的缺口,保險公司仍然有機會獲得營利。現時保險業界就有不明文規定,只有非常少數公司願意只承接一家公司的勞工保險,反之就是絕大部分保險公司期望投保的公司以「打包」方式購買一系列的保險。以一家「白領」公司為例,保險公司一般期望客戶買一張辦公室保險。辦公室保險保障被保公司的財物風險、金錢風險、三者責任風險以及工傷風險。假若客戶要求只需要購買最基本、法例要求的保障,即是勞工保險,那麼保險公司或許需要非常多資料才能夠提供報價,而更多保險公司會拒絕提供只欲單買勞保的報價。

 

保監成立以後,香港保險業仍然是享有很高的自由度,有異於如中國保險市場的「統保」、規範保單保障等舉措。我看向來香港保險公司的適應力及應變能力非常強,隨著保險業的良好健康發展,同時得到政府最近的支持和關注。我個人認為自由市場是對保險業發展有正面的影響,在預計沒有系統性風險發生前,亦不宜出現任何新的變動。

 

所有評論

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eddybb - 2017年10月28日 00:21

李嘉誠都有一間FWD啦,响柬蒲寨仲係唯一間獨資外國公司,咁好搵,雙馬搞保險就不是意外啦。

羅志揚 - 2017年10月28日 00:34

謝謝讀者eddybb的回覆。眾安17年第三季仲係蝕緊錢呀...

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2017/1027/LTN20171027266...

養珠樓主 - 2017年10月28日 02:28

都是畢非得闖的禍。不過,學畢非得不能只學一半,人家很清楚指出,保險賺錢是必須要算清楚風險,定好合理的保費,絕不能割價開出保單搶生意。

QQKK - 2017年10月28日 21:36

Tesla 係年年蝕緊錢呀..
2016  : - $674,914K
2015  : -$888,663K

2014 : -$294,040K

2013 : -$74,014K

XDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD !!!
股價就.............................

羅志揚 - 2017年10月29日 00:33

多謝qqkk讀者的回覆。

就要睇蝕錢原因係咩?
如果講製造業,以Tesla為例,如果係因為研發開支高,而造成虧損,咁呢d 係好既虧損。

但基本上保險業係唔應該有過度既開支,扣得收入既都係負面開支,如賠款。

用Tesla同保險公司比較未必太合適。

謝謝。

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