葉敬誠's 的頭像

按計劃有限公司 執行董事

拆息上升暫時影響微

上周一個月拆息升穿1厘水平,創9年多新高,有形容指是供樓噩耗。其實拆息按揭利率在過去一年多以來反覆上升,而近日的升勢雖然較快,反而對供樓業主是較小。

世人對完整數字有一很奇怪的執念,例如新聞標題會報「杜指升穿24000點」,但不會報「杜指升穿24271」,彷彿前者的意義比較重大。

說回拆息,一個月拆息升穿1厘看似較有意義,所以廣受報道及討論,但對相當一部分供樓業主來說,最近拆息上升對供款增加的影響反而較小。

近年香港新批按揭中,約九成以拆息為基準,當中絕大部分根據一個月拆息加上一定的息差計算每月供款。

例如今年6月1日一個月拆息為0.35458厘,如按揭合約定明利率為H+1.4厘,又在當日計息,按息便是1.75458厘。一個月後,拆息升至0.46502,按息便增至1.86502厘。

H按供款未必增加

不過,12月1日一個月拆息升至1.04982,上述按揭供樓利率卻不是2.44982厘。原因是多數拆息按揭都會以最優惠利率為準的鎖息上限。對最優惠利率為5.25厘(俗稱大P)的銀行來說,年初的H按鎖息一般為P-3.1,即2.15厘。例子中,H按的實際按息,是計算H+1.4及P-3.1,以低者為準。

在一個月拆息升至0.75厘後,上述按揭的供款利率便是2.15厘。拆息由0.75厘至升穿1厘,暫時對借款人其實沒有影響。

當然,最優惠利率不是固定不變的,理論上,如拆息長期高企,遲早會推動最優惠利率上升。但對實際供款未有增加的業主來說,近日拆息上升,在財務上的影響暫時是零。

而放遠一點看,美國現時「利率正常化」的目標,都只是2、3年加息1.5厘左右,絕對低息的環境將過去,但相對低息的情況似乎會持續;供樓業主可能會因加息而嗔兩句,但似乎未到「供樓噩耗」的境地。

葉敬誠
按計劃有限公司聯席董事

所有評論

黎自立 - 2017年12月09日 04:57

推測利率趨向最重要的指標是30年美國國庫債券,得到的結論是利率持績低迷。

PBrega - 2017年12月09日 07:43

滷味減税至2成,海外利益14爬搞掂,明年下半年你就知如何仆街?

Big Mac - 2017年12月09日 18:21

美國的經濟結構可能已經改變,到時有很多空間把息口向上調,其他國家便慘了。

PBrega - 2017年12月10日 09:35

癲雞的目的是要美企將資金調回美國,增加在美投資。使失業率降至3.9%以下。就業率攀升,必須增加薪酬,使美國人的實際平均收入,回復97前的比率。
這個方法,自然推高物價,但不影響生活質素。通漲攀升,亦自然加息。
利息回到正軌,使退休靠息的年長輩好過。美國經濟回升,亦可抵消減税所帶來的赤字。

PBrega - 2017年12月10日 09:43

所有企業的海外收益,只要一次性收14%税,即可回歸美國使用,比美國營利更低成本。間接鼓勵企業賺外塊。

PBrega - 2017年12月10日 09:56

這個税改要在2019年實施,但2018下半年即可感覺到其衝擊。利息向上,資金抽緊,物價不會太大影響,但外圍經濟會漸减慢。
抗衡這個影響的唯一方法,就是擴大自由市場的面積。和多邊進行自由貿易、並開放自身的市場,是唯一可行之路。

PBrega - 2017年12月10日 10:07

估計支那很難做到開放市場,所以香江亦無計可施。
大灣區、自貿區只是口呃呃的空中樓閣,無實際的商貿條件。加上官員貪腐、政商混淆,再加港共正苦官僚愚昧,人不和、政不通,仆硬街。

PBrega - 2017年12月10日 10:14

税改是共和黨保票的最後機會,做得不妥當,來屆失總統兼参眾院。
不容有失。

Big Mac - 2017年12月10日 18:32

從美國政府角度看,商人把工作搬到外國,再把產品賣回美國賺取美國人的錢而又不用打稅,這樣做只有少數人得益,大部份美國人受害,只有總統出手才可以把這個問題改政,但多年來左膠民主黨各總統都做不到,現在就由癲雞總統做。

 

有看過" Death by China" 便知發生甚麼事,其實香港的情況也有部份相似,香港其實是給大陸整死的。

 

 

PBrega - 2017年12月10日 21:43

「香港其實是給大陸整死的。」只是對了一半。
實際應該說,要整死大陸,先整死香港。
大陸連救生衣都沒有,還可以撐幾耐?

PBrega - 2017年12月10日 22:07

大陸並不是市場經濟,香港有某部分仍保持市場經濟,但如果香港失去這個市場經濟的基礙,影子政府不斷干預,人為因素不斷增加,香港最終變成另一個上海。自由港虚有其名,請問香港的「馬照跑、舞照跳」又如何維持現有的經濟?

Big Mac - 2017年12月10日 22:09

說得對,大陸一直在剝削香港同香港人,利用港英政府留下的制度去欺騙其他國家說自己是法治社會,但謊言始終都有被識破的一日,到最後要雙倍奉還;香港對大陸來說是一粒糖衣毒藥,大陸要不是吐出來,否則腸穿肚爛。

Big Mac - 2017年12月10日 22:18

癲雞總統早前已話大陸不是市場經濟,好快有嘢睇了,買定put 都差不多,只是時間問題。

PBrega - 2017年12月10日 22:25

癲雞的税改,將會對非自由市場的經濟體系,帶來衝擊。
市場萎縮和投資減少,但物價和成本不斷攀升,這個趨勢極不樂觀,看不到那幾位政府御用經濟大教授,有何對策?

PBrega - 2017年12月10日 22:40

加拿大和東盟某些國家,已簽定自由貿易協議。
旨在對冲癫雞的税改和反口NAFTA。
支那朝廷三日打魚、兩日晒網,看來,狗奴才又要食格棍。

Big Mac - 2017年12月11日 00:26

加拿大是出名的高稅率國家,美國這樣減稅不知她會不會跟著減。如果不減的話,可能連工廠人才都一齊南遷。

只有登入後或登記成為會員才能發表意見

版規:

  1. 網站編輯或網站作家開題,網友可回應。回應必須貼題,請勿重覆;勿發表誹謗,人身攻擊或不雅內容。
  2. 網站編輯有權發表或不發表網友張貼的內容。(請參閱議論守則)
  3. 開題之網友可編輯其在過去7天內發表之論題,或刪除相關回應。

查閱 FAQ

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。