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基金零收費響頭炮 港強積金何去何從

《信報》社評:基金投資涉及多種費用,除了專業人士收取的管理費外,還包括法律及審計服務等營運支出;為了讓投資者一目了然,基金供應商一般都會在銷售章程中列出一項名為「開支比率」(fund expense ratio, FER)的數字,有人戲稱為「全包宴」,意指一個百分率覆蓋所有收費。

資產管理巨人富達投資(Fidelity Investments)卻再創業界先河,於上周推出兩隻零開支比率指數基金(zero expense ratio index funds),「全包宴」今後相信得改改稱號,變成「免費餐」了。

零收費暫時只適用於富達旗下兩隻分別追蹤美股(Zero Total Market Index Fund)和追蹤國際及新興股市(Zero International Index Fund)的新基金,會否推廣至集團內其他投資產品,競爭對手又會否迅速跟隨,一切皆有待觀察。然而,富達破天荒的舉動,非但令貝萊德(BlackRock)、景順(Invesco)以至本港盈富基金管理者道富(State Street)等資產管理巨頭的股價應聲急挫,本已激烈的基金減價戰勢必變本加厲。

本港強積金(MPF)收費偏高向來為人詬病,積金局近年推出連串改革雖令情況有所改善,惟基金減費乃全球大勢所趨,要求強積金「順應潮流」的呼聲只會愈來愈響亮。

富達成為世上第一家推出零收費基金的資產管理公司,本身就有着非同小可的象徵意義。一直以來,富達都以主動選股型基金聞名於世,一九七七至一九九○年替旗下麥哲倫基金(Magellan Fund)掌舵的彼得.林治(Peter Lynch),更以其輝煌戰績成為富達如假包換的金漆招牌。

富達星級經理的出色表現,直接導致集團在指數基金及交易所買賣基金(ETF)萌芽時期疏於播種,以致在蓬勃發展的被動式投資(passive investing)浪潮中痛失先機,落後於領航(Vanguard)、貝萊德乃至道富等主要對手。...(節錄)

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黎自立 - 2018年08月09日 07:37

強積金是我私人的錢,是嗎?離職金是我應得的錢,是嗎?拿我私人的錢去減去我應得的錢,是什麼道理?

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