Big Mac's 的頭像

得閒會研究吓啲外星人文明, 同教啲小動物講廣東話.

Use B-S to bs around

 HSBC 30-3

早幾個星期同陶尚宫傾開bs option model,佢問我可唔可以寫個program 計 option 嘅 theoretical value,我『貪得意』又想試吓仲記唔記得啲fortran,於是便展開這幾星期艱苦之旅。由於有5 個variables (包括 risk free interest, stock spot price, stock strike price, time to maturity, call option and put option), 所以跟多兩跟就好confused,再加上個program generated 30 個files,每個file284 kb, 即喺三百幾行 (之前是五百多kb 1萬多行),再睇耐啲直程頭暈。

不過剛剛十多分鐘前搞好,唔知有幾多有會睇我計出嚟嘅嘢,不過旣然整好就post 出嚟大家比啲comment。

 在HSBC 30-2
 HSBC 30-1

所有評論

Big Mac - 2010年03月06日 01:01

HSBC 15-1
HSBC 15-2
HSBC 15-3

Big Mac - 2010年03月06日 01:03

HSBC 1-1
HSBC 1-2
HSBC 1-3

Big Mac - 2010年03月06日 01:07

啲圖喺細啲,搞錯啲嘢,無法!!明天如有時間再up ,good night!!

PW馬甲 - 2010年03月06日 01:18

支持大包兄繼續POST!WAITING FOR YOUR RESULT!

陶尚 - 2010年03月06日 07:23

Many thanks!

NB4Xmas - 2010年03月06日 07:40

Well executed.

Is it common to perform the 1 day to Maturity at different Volatility at Strike Price of HK$100,80 and 60.( I just wonder.)

Big Mac - 2010年03月06日 10:25

HSBC 15-3
HSBC 15-2
HSBC 15-1

Big Mac - 2010年03月06日 10:27

HSBC 1-3
HSBC 1-2
HSBC 1-1

Big Mac - 2010年03月06日 10:31

Just renew the diagrams, bigger and easier to read.

NB4Xmas Hing: betting on last day options just like betting on "big" and "small", if the day's trading is extremely volatile you may get a very large return with minimal bet.

Wisely - 2010年03月06日 11:09

Big Mac兄,謝謝分享。(不過,小弟不才,睇唔明。哈哈)

Big Mac - 2010年03月06日 11:56

Wisely 兄:其實就唔喺好複雜的,不過你要識option 點玩。以圖一 (hsbc 30-3) 為例,左下角往上走的是call option 的理論值,相反左上角住下走是put option 的理論值。 Option 的價值有兩個很重要的factors 影響,其一是時間值(time),另外是波幅 (volatility); 結論是在一個低引申波幅的時候買入,在高引申波幅的時候沽出。如果你要再detail 啲,你便要看陶尚公的blog,同時得閒同佢bs 一吓。我打字慢,講嘢詞不達意,你睇書會容易明過睇我寫啲嘢。

Big Mac - 2010年03月06日 11:57

Sorry,有事走先!! SEE U!

Wisely - 2010年03月06日 12:14

Big Mac兄,收到。你解釋得很清楚,謝謝。是的,我沒有玩option。我很怕derivative。我對不太了解的總finance產品,全避開了。

加客 - 2010年03月06日 12:38

Big Mac 兄 勁,E加好少人用 Fortran,Calculus 會用 Maplesoftware,Algebra 用 Matlab,統計用 R statistical。

Wisely - 2010年03月06日 13:05

加客兄,嘩,你地都好勁。

加客 - 2010年03月06日 13:12

Wisely 兄,我 jive talking 咋。

祖以斯 - 2010年03月06日 16:00

Big Mac兄識得fortran, 好勁呀!

Big Mac - 2010年03月06日 17:25

多謝咁多位誇獎,其實fortran 是一種很容易的電腦語言,沒什麼特別。早前羅友兄話識fortran 只可以在博物館內做,可能他是對的,現在什少人學,可能會phase out。 加客兄講的software 我無用過,不過都聽過吓,什麼語言同軟件其實都是一樣,我其得有一個朋友搞hydraulic 的,他都是用fortran 。

wisely 兄,其實option 可以play 得很safe, 因為你會知到你最多輸幾多,估票反而如果你唔舍得走可以輸很多。
Thanks 袓以斯,你都學過電腦programming ?
有一個math website 早前post 過出來,如果你的工作有很多數要計可以去看看。

SAGE

Big Mac - 2010年03月06日 17:29

Hkex 的delay option quote website.
HKEX

Big Mac - 2010年03月06日 18:07

還有之前在網上找到的b-s calculator。 拔,這個計算機會出負數,唔知喺唔喺有bug 。 anyway, just for reference
B-S calculator

陶尚 - 2010年03月06日 19:37

Big Mac, I suggest we may develop Google Docs template in the future so that we may share them with our fellow HKEJ Bloggers.

麻甩佬 - 2010年03月06日 20:34

我只識 Cobol....

祖以斯 - 2010年03月06日 21:12

Big Mac兄, 係呀, 我同麻兄一樣識COBOL架, 不過參加咗’回收計劃’, 俾番晒老師. 哈哈!

葉永昌 - 2010年03月06日 21:53

N年前學過Pascal﹐唔記得晒lu......Big Mac兄﹐great effort。多d介紹下﹐最好令layman都明就very good喇。:>

Big Mac - 2010年03月06日 22:56

麻兄、joe 小姐 你哋啲cobol 可能重好有用,銀行的電腦軟件以前全部都喺用cobol,印象中好似幾年前都有請這方面的人材。除咗紙張可以回收,連腦漿都可以回收,好嘢!!
葉兄:你的專業寫多啲出嚟等大家分享吓。 其實所有電腦語言都喺差不多,只要logic ok 便好容易pick up
陶尚公: 我無用過google doc,遲啲研究吓。

Big Mac - 2010年03月06日 23:33

Joe 小姐: 你上面話 『Big Mac兄識得fortran, 好勁呀!』 令我諗起以前calculus 堂阿sir 比我哋睇的一個漫畫,雖然畫唔到出嚟,不過可以寫出嚟你自己諗吓個畫面: 一個大隻佬在沙灘上show off 自己啲肌肉,一個數學家在沙灘上把寫滿數字身體向大家展示。

NB4Xmas - 2010年03月06日 23:37

hi Good Evening Big Mac兄, Thanks.

Big Mac - 2010年03月06日 23:42

差啲唔記得答返馬甲兄:我估我唔再搞那些圖,因為個圖形出咗嚟。 In between, 30 to 15 will be somewhere in the middle, also the similar trend in the 15 to 1. Thanks to you guys support, I through very few people would watch this diagrams.

Big Mac - 2010年03月06日 23:43

Hi NB4XMAS, good morning, just wake up?

NB4Xmas - 2010年03月06日 23:45

Big Mac兄咁你係咪那個一個大隻佬把寫滿數字身體在沙灘上show off 自己啲肌肉向大家展示。

NB4Xmas - 2010年03月06日 23:51

No, I woke at about 7.00am and I'm now working at the store.

NB4Xmas - 2010年03月06日 23:55

No, Big Mac兄I watched those diagrams.

The diagrams I really need some explanation are the 1 day mat.Cos all the lines are pretty much overlapping and is this the result that you look for?

Big Mac - 2010年03月07日 00:11

NB4Xmas 兄:我當然唔喺嗰個寫滿數字嘅大隻佬啦,只是陰差陽錯咁寫咗個program 出嚟啫。
在沒日的option,就好似買大細咁,如果你之前一日買咗(call or put ) 第二日股市非常波動,咁你就發啦。

Big Mac - 2010年03月07日 00:14

一般沒日期權都非常平,可能幾蚊至幾仙,不個你可能賺幾倍錢。

NB4Xmas - 2010年03月07日 00:19

一般沒日期權都非常平--所以我比較關心沒日期權之前幾日。

Big Mac - 2010年03月07日 00:21

本來想找hkex 啲option 報價,不過可能個system down 咗。記得啲option 好似喺10 號 到期, more or less 現在可以睇到啲嘢。 Too bad!!

NB4Xmas - 2010年03月07日 00:28

下次可以試吓同時可以比較真實數據。

Big Mac - 2010年03月07日 00:48

I am going to sleep now, talk to you later. Good Night!!

祖以斯 - 2010年03月07日 00:52

Big Mac兄, 叫我祖以斯得啦. 巨無霸梗係大隻佬啦! Good Nite!

祖以斯 - 2010年03月07日 00:53

NB4Xmas兄,晚上好!

NB4Xmas - 2010年03月07日 00:58

Good Night Big 大隻佬 Mac.

Hi Good Evening Miss. 祖以斯.

NB4Xmas - 2010年03月07日 01:10

starstar 妳都想望望30萬建的海邊屋,哈哈。因住水浸。

Big Mac - 2010年03月07日 11:34

NB4Xmas 兄,祖以斯姐,咁多位,Option Case study as follow:

Hsbc 在3月5日 的 closing price 是hk$ 81.7; the Options will expire in 5 days
HSBC March 10 expired Call Option with “Strike Price of HK$ 80” is HK$ 2.61
HSBC March 10 expired Put Option with “Strike Price of HK$ 80” is HK$ 1.57

HSBC March 10 expired Call Option with “Strike Price of HK$ 82.5” is HK$ 1.33
HSBC March 10 expired Put Option with “Strike Price of HK$ 82.5” is HK$ 2.74

The theoretical Values of the HSBC options with 5 days to maturity are as follow:
Strike Call Put Volatility
81.00 2.37 .92 20%
82.00 3.08 .62 20%

81.00 3.86 2.40 40%
82.00 4.47 2.02 40%

81.00 5.37 3.91 60%
82.00 5.97 3.51 60%

Big Mac - 2010年03月07日 11:36

有事走先,如果有時間,遲啲加啲解釋。

Big Mac - 2010年03月07日 22:07

For 20% volatility, the theoretical value of $ 81.7 spot price and $ 80 strike price, the call option should be $ 2.39, and put option should be $0.928; therefore, when compare with the actual call option, $ 2.61 and put option price is $1.57, both value have premium than the market value. Unless you are expecting the HSBC will go further down (up), otherwise it is too expensive.

只有登入後或登記成為會員才能發表意見

版規:

  1. 網站編輯或網站作家開題,網友可回應。回應必須貼題,請勿重覆;勿發表誹謗,人身攻擊或不雅內容。
  2. 網站編輯有權發表或不發表網友張貼的內容。(請參閱議論守則)
  3. 開題之網友可編輯其在過去7天內發表之論題,或刪除相關回應。

查閱 FAQ

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。